Описание научного проекта группы

Многоуровневый событийный дизайн с панельной структурой данных по компаниям и выпускам облигаций за 2016–2025 гг. (с разбиением на пред- и постсанкционные/регуляторные режимы). Анализ охватывает два сегмента рынка (акции и корпоративный долг) и три класса информационных триггеров: (i) формальные корпоративные события в области устойчивого развития (выход нефинансовых отчетов, верификация целей по выбросам, включение/исключение из ESG-индексов, размещение «зеленых»/социальных/переходных и связанных с устойчивостью облигаций), (ii) корпоративные пресс-релизы и сообщения IR-служб, (iii) новостные публикации и медиаповестка. Базовый инструментарий — событийный анализ с короткими оконами, панельные модели среднесрочной динамики и квази-экспериментальные идентификации причинного эффекта.

Акции: Рыночная и факторные модели (в том числе многофакторные локальные модели), регрессии избыточных доходностей и кумулятивных избыточных доходностей на признаки события (тон, тема, достоверность) и их взаимодействия с характеристиками эмитента (кредитный рейтинг, левередж, структура собственности, принадлежность к индексам, отрасль, режим). Облигации: Панельные регрессии изменений спрэдов и доходности с фиксированными эффектами эмитента/выпуска/дня; event-time-модели; модели «разность-разностей» с предтрендовыми тестами; альтернативные построения эталонных кривых для робастности. Стоимость капитала и волатильность: Панельные модели с зависимыми переменными: оценочная стоимость собственного капитала (implied cost of equity), стоимость заемного капитала (на основе доходностей/спрэдов), волатильность цен/спрэдов; главные объясняющие — индексы регулярности и качества раскрытий.