Мы используем файлы cookies для улучшения работы сайта НИУ ВШЭ и большего удобства его использования. Более подробную информацию об использовании файлов cookies можно найти здесь, наши правила обработки персональных данных – здесь. Продолжая пользоваться сайтом, вы подтверждаете, что были проинформированы об использовании файлов cookies сайтом НИУ ВШЭ и согласны с нашими правилами обработки персональных данных. Вы можете отключить файлы cookies в настройках Вашего браузера.
194100 Санкт-Петербург,
ул. Кантемировская, д. 3, корп. 1, лит. А, каб. 317, телефон: (812)644-59-11, доб. 61523
Департамент экономики богат разнообразием кадрового состава. Он объединяет опытных профессоров - признанных исследователей, членов редакционных коллегий таких журналов как Журнал Новой экономической ассоциации, Математическая теория игр и ее приложения, International Game Theory Review, Mathematical Economics Letters, Journal of Institutional Studies и других, а также молодых преподавателей, получивших образование в лучших университетах России и мира, активно стремящихся внести в образовательный процесс современные технологии, интерактивные формы работы и инновационный педагогический подход. Основной критерий подбора преподавателей – их активная исследовательская работа.
Nesterov A. S., Rospuskova O., Rubtsova S.
Social Choice and Welfare. 2024. P. 1-30.
Orlando G., Sportelli M.
In bk.: Consequences of Social Transformation for Economic Theory. Proceedings of the 2022 Euro-Asian Symposium on Economic Theory (EASET), Ekaterinburg, Russia. Ekaterinburg: Springer, 2022. P. 5-34.
Basic research program. WP BRP. National Research University Higher School of Economics, 2023. No. 262/EC/2023.
We consider the problem of portfolio risk diversification in a Value-at-Risk framework with heavy-tailed risks and arbitrary dependence captured by a copula function. We use the power law for modelling the tails and investigate whether the benefits of diversification persist when the risks in consideration are allowed to have extremely heavy tails with tail indices less than one and when their copula describes wide classes of dependence structures. We show that for asymptotically large losses with the Eyraud-Farlie-Gumbel-Morgenstern copula, the threshold value of tail indices at which diversification stops being beneficial is the same as for independent losses. We further extend this result to a wider range of dependence structures which can be approximated using power-type copulas and their approximations. This range of dependence structures includes many well known copula families, among which there are comprehensive, Archimedian, asymmetric and tail dependent copulas. In other words, diversification increases Value-at-Risk for tail indices less than one regardless of the nature of dependence between portfolio components within these classes. A wide setof simulations supports these theoretical results.