• A
  • A
  • A
  • АБВ
  • АБВ
  • АБВ
  • А
  • А
  • А
  • А
  • А
Обычная версия сайта
12
Март

Корпоративные финансы

2018/2019
Учебный год
RUS
Обучение ведется на русском языке
5
Кредиты
Статус:
Курс по выбору
Когда читается:
3-й курс, 3, 4 модуль

Преподаватель

Программа дисциплины

Аннотация

Настоящая дисциплина относится к циклу общепрофессиональных и блоку дисциплин, обеспечивающих профессиональную подготовку. Изучение данной дисциплины базируется на следующих дисциплинах: Методы сбора и анализа данных, Математический анализ, Введение в теорию финансов, Теория финансов. Для освоения учебной дисциплины, студенты должны владеть знаниями и компетенциями, о которых написано в п.3 данной программы. Основные положения дисциплины должны быть использованы в дальнейшем при подготовке к курсовой работе и изучении следующих дисциплин: Финансовый менеджмент, Оценка бизнеса, Инвестиции.
Цель освоения дисциплины

Цель освоения дисциплины

  • является формирование теоретических знаний и получение практических навыков в области деятельности российских и зарубежных корпораций
Планируемые результаты обучения

Планируемые результаты обучения

  • знать и уметь сравнивать различные подходы к моделям и системам оценивания
  • способен анализировать и интерпретировать информацию из различных форм отчетности предприятия (корпорации)
  • уметь решать задачи, связанные с определением денежных потоков и с коэффициентами
  • способен принимать финансовые решения
  • уметь применять модели CAMP, WACC с учётом особенностей входящих в них компонентов
  • распознавать тип дивидендной политики, проводимой исследуемым предприятием
Содержание учебной дисциплины

Содержание учебной дисциплины

  • 1. Сущность и функции корпоративных финансов
    1.1. История развития, функции и принципы корпоративных финансов. 1.2. Финансовая модель компании: цель, структура. Финансовая архитектура, корпоративное управление.
  • 2. Финансовый анализ и отчетность компаний.
    2.1. Бухгалтерский и финансовый подход к оценке ресурсов компаний. Прямой и косвенный метод расчета свободного денежного потока. 2.2. Методы и техника анализа финансовых отчётов.
  • 3. Денежные потоки предприятия (корпорации).
    3.1. Понятие денежного потока. Расчет различных видов прибыли. 3.2. Ключевые финансовые коэффициенты. Многофакторная модель DuPont.
  • 4. Источники финансирования корпорации.
    4.1. Принятие финансовых решений. Характеристика источников финансирования. 4.2. Источники формирования и оценка собственного капитала. 4.3. Источники финансирования и оценка заемного капитала.
  • 5. Концепция риска в корпоративных финансах.
    5.1. Общие подходы к понятию и оценке риска. Взаимосвязь риска и доходности. 5.2. Влияние структуры капитала на ставку доходности: CAMP, WACC.
  • 6. Дивидендная политика и структура капитала.
    6.1. Виды и сущность дивидендной политики. 6.2. Взаимосвязь компании с собственниками.
  • 7. Слияния и поглощения.
    7.1. Исторические волны развития слияния и поглощения. 7.2. Разнообразие подходов к понятиям «слияние и поглощение». 7.3. Цели, мотивы. Конгломератные сделки.
Элементы контроля

Элементы контроля

  • неблокирующий активность и ситуационная задача
    Решение типовых задач (по коэффициентам), разбор ситуационных задач, выданных преподавателем. Основная цель проведения игры по ситуационным задачам - выбор студентами финансовых (в т.ч. и гибридных) инструментов финансирования для ее решения. Они заранее разбиваются на группы для коллегиального решения. В группах не только предполагается нахождение решения за фиксированный момент времени, но и составление прогнозов развития ситуации на краткосрочный и долгосрочный период.
  • неблокирующий домашнее задание
    Оформление домашней работы должно соответствовать принятым в ВУЗе Правилам к курсовым работам и ВКР, за исключением объёма - не менее 8 страниц. Иначе говоря, кроме проверки освоенности компетенций, студенты дополнительно тренируются правильно оформлять свои научные работы. Студенты могут работать индивидуально или маленькими группами, то есть над одним исследованием могут работать от 1 студента до 4 студентов. Минимальные требования к нему: защита с презентацией из расчета 5-7 минут на каждое выступление. Источники должны позволить максимально полно раскрыть тему. Обязательными элементами домашней работы являются примеры и/или анализ статистических данных.
  • неблокирующий контрольные работы
    В контрольные работы входят задачи по пройденным темам. Первая работа - по теме денежные потоки, финансовые коэффициенты, оценка стоимости и доходности ценных бумаг (подробно проходят в рамках соответствующих финансовых дисциплин). Вторая работа выполняется по разделам влияние структуры капитала на ставку доходности, оценка элементов капитала, учета стоимости денег во времени (проходят в рамках дисциплины «Теория финансов»). Таким образом, проверяются компетенции, полученные не только в рамках данной дисциплины. Студент заранее получает информацию о количестве баллов, которые он сможет набрать в зависимости от количества выполненных заданий.
  • неблокирующий экзаменационная работа
    Экзамен состоит из двух частей. Первая часть - ответы на закрытые тестовые задания (10-20 минут), вторая - решение задач (70-80 минут). Первую часть контроля выполняют студенты, которые получили за контрольные работы оценки «удовлетворительно (4-5 баллов) и имеют более 15% пропуска от объема аудиторных часов по семинарам. Вторую часть выполняют все студенты.
Промежуточная аттестация

Промежуточная аттестация

  • Промежуточная аттестация (4 модуль)
    0.1 * активность и ситуационная задача + 0.2 * домашнее задание + 0.2 * контрольные работы + 0.5 * экзаменационная работа
Список литературы

Список литературы

Рекомендуемая основная литература

  • Теплова Т. В. - КОРПОРАТИВНЫЕ ФИНАНСЫ В 2 Ч. ЧАСТЬ 1. Учебник и практикум для академического бакалавриата - М.:Издательство Юрайт - 2019 - 390с. - ISBN: 978-5-534-05868-0 - Текст электронный // ЭБС ЮРАЙТ - URL: https://urait.ru/book/korporativnye-finansy-v-2-ch-chast-1-434550
  • Теплова Т. В. - КОРПОРАТИВНЫЕ ФИНАНСЫ В 2 Ч. ЧАСТЬ 2. Учебник и практикум для академического бакалавриата - М.:Издательство Юрайт - 2019 - 270с. - ISBN: 978-5-534-05871-0 - Текст электронный // ЭБС ЮРАЙТ - URL: https://urait.ru/book/korporativnye-finansy-v-2-ch-chast-2-434551

Рекомендуемая дополнительная литература

  • Brealey, R. A., & Myers, S. C. (2012). Principles of corporate finance. Slovenia, Europe: Irwin. Retrieved from http://search.ebscohost.com/login.aspx?direct=true&site=eds-live&db=edsbas&AN=edsbas.BA880E76
  • Damodaran, A. (2012). Investment Valuation : Tools and Techniques for Determining the Value of Any Asset (Vol. 3rd ed). Hoboken, New Jersey: Wiley. Retrieved from http://search.ebscohost.com/login.aspx?direct=true&site=eds-live&db=edsebk&AN=442924
  • Ендовицкий Д.А., Соболева В.Е. - Экономический анализ слияний/поглощений компаний - КноРус - 2016 - 438с. - ISBN: 978-5-406-00709-9 - Текст электронный // ЭБС BOOKRU - URL: https://book.ru/book/919536