Investments and the basics of business valuation

2024/2025

Academic Year

RUS

Instruction in Russian

4

ECTS credits

Delivered at:

Department of Finance

Course type:

Compulsory course

When:

4 year, 1 module

Instructors

Бродецкая Валерия Викторовна

Lodyagin, Boris

Спиридонова Екатерина Анатольевна

Программа дисциплины

Аннотация

Целью курса является обучение студентов методам анализа инвестиционной привлекательности проектов и способам оценки справедливой рыночной стоимости непубличных и публичных компаний, а так же формирование навыков применения полученных знаний с учетом специфики оцениваемого объекта.

Цель освоения дисциплины

• сформировать у студентов практические навыки оценки инвестиционной привлекательности проектов, в том числе с учетом инновационной специфики
• сформировать представление о ключевых факторах, влияющих на инвестиционную привлекательность проекта и способах оптимизации данных факторов посредством принятия управленческих решений
• познакомить с основными подходами и моделями, применяемыми в оценке стоимости бизнеса
• сформировать навык использования обозначенных методов в оценке проектов и бизнеса
• сформировать навыки работы с базами данных и открытыми источниками информации при осуществлении расчета стоимости бизнеса и анализа инвестиционной привлекательности проекта

Планируемые результаты обучения

• Отличает венчурные проекты от других, знает особенности венчурных инвестиций.
• Знать ключевые управленческие решения, принимаемые при реализации инновационного проекта в целях повышения его инвестиционной привлекательности
• Знать базовые этапы подготовки и проведения оценки проектов и бизнеса
• Знать подходы и методы оценки стоимости компаний, а так же условия и возможности и особенности их применения
• Знать методы учета рисков бизнеса и проекта
• Знать используемые при оценке бизнеса и анализе проектов базы данных и возможные источники дополнительной информации
• Уметь оптимизировать план денежных потоков компании и проекта, анализировать и прогнозировать потоки на базе имеющейся информации
• Уметь обосновывать стратегию финансирования проекта
• Владеть методами оценки инвестиционной привлекательности проекта
• Владеть инструментами анализа инновационного проекта в интересах венчурного инвестора

Содержание учебной дисциплины

• Факторы инвестиционной привлекательности инновационного проекта
• Принятие ключевых управленческих решений в целях повышения инвестиционной привлекательности инновационного проекта:
• Венчурные инвестиции при реализации инновационного проекта
• Основы оценки бизнеса: цели, подходы, информационная база и инструментарий
• Доходный подход в оценке бизнеса. Методы и модели оценки
• Сравнительный подход в оценке бизнеса. Методы и модели оценки
• Затратный подход в оценке бизнеса. Сведение результатов.

Элементы контроля

• Контрольные работы на семинарах
• Домашние задания
• Лабораторные работы на семинарах
• Итоговый экзамен

Промежуточная аттестация

• 2024/2025 1st module
  0.15 * Домашние задания + 0.4 * Итоговый экзамен + 0.15 * Контрольные работы на семинарах + 0.3 * Лабораторные работы на семинарах

Список литературы

Рекомендуемая основная литература

• Alpina - 14931 - Е.Чиркова - Как оценить бизнес по аналогии: Пособие по использованию сравнительных рыночных коэффициентов - 9785961450804 - Альпина Паблишер - 2018 - https://hse.alpinadigital.ru/book/14931
• Дамодаран, А. Инвестиционная оценка: инструменты и методы оценки любых активов : учебно-практическое пособие / А. Дамодаран. - 11-е изд., перераб. и доп. - Москва : Альпина Паблишер, 2021. - 1316 с. - ISBN 978-5-9614-6650-8. - Текст : электронный. - URL: https://znanium.com/catalog/product/1838938
• Спиридонова, Е. А.  Оценка и управление стоимостью бизнеса : учебник и практикум для вузов / Е. А. Спиридонова. — 3-е изд., испр. — Москва : Издательство Юрайт, 2023. — 257 с. — (Высшее образование). — ISBN 978-5-534-17794-7. — Текст : электронный // Образовательная платформа Юрайт [сайт]. — URL: https://urait.ru/bcode/533746 (дата обращения: 27.08.2024).

Рекомендуемая дополнительная литература

• McKinsey & Company Inc, Tim Koller, Marc Goedhart, & David Wessels. (2020). Valuation : Measuring and Managing the Value of Companies, University Edition. Wiley.

Авторы

• Соловьева Екатерина Евгеньевна