Курс посвящен изучению теоретических основ и практических аспектов финансовых решений на уровне корпорации.
В рамках дисциплины рассматриваются вопросы управления прибылью и денежными потоками компании через механизмы финансового планирования и бюджетирования, рассматриваются различные аспекты управления структурой капитала и его источники, методы оценки инвестиционных проектов, дивидендная политика, управление оборотным капиталом, управление рисками. Особое внимание уделяется современным практикам и кейсам финансового менеджмента.
Цель освоения дисциплины
Целью освоения курса является формирование у студентов целостного понимания логики и инструментов принятия финансовых решений на уровне корпорации, а также развитие практических навыков корпоративного финансового менеджмента.
В процессе обучения студенты изучают ключевые направления корпоративных финансов: финансовое планирование и бюджетирование, управление денежными потоками и оборотным капиталом, формирование и оптимизацию структуры капитала, оценку инвестиционных проектов и дивидендную политику. Особое внимание уделяется методам инвестиционного анализа (NPV, IRR и др.), оценке стоимости капитала, управлению финансовыми рисками и взаимосвязи финансовых решений со стратегией компании.
Курс направлен на развитие способности применять количественные методы и цифровые инструменты (Excel, финансовые модели, шаблоны расчётов) для анализа альтернативных финансовых решений, обоснования управленческих выборов и подготовки рекомендаций для бизнеса. В результате обучения студенты формируют навыки комплексного финансового мышления и готовность использовать инструменты корпоративных финансов в реальной управленческой и инвестиционной практике.
Планируемые результаты обучения
• Понимать логику принятия финансовых решений в корпорации и роль корпоративных финансов в системе управления компанией
• Оценивать источники финансирования бизнеса, анализировать структуру капитала и рассчитывать стоимость собственного и заемного капитала
• Применять методы оценки инвестиционных проектов (NPV, IRR, PI, срок окупаемости) и обосновывать инвестиционные решения с учетом фактора времени и риска
• Анализировать и оптимизировать управление оборотным капиталом, включая дебиторскую и кредиторскую задолженность, запасы и денежные средства
• Оценивать финансовые риски компании и использовать базовые инструменты управления рисками в корпоративных финансах
• Разрабатывать и аргументировать решения в области дивидендной политики с учетом интересов собственников и финансового состояния компании
• Использовать цифровые инструменты и финансовые модели (Excel, шаблоны расчётов) для обоснования корпоративных финансовых решений
• Готовить аналитические записки, расчётные модели и презентации, аргументируя финансовые рекомендации на уровне, приближенном к управленческой и консалтинговой практике
• Работать индивидуально и в команде над финансовыми проектами, защищать предложенные решения и критически оценивать альтернативные подходы
Содержание учебной дисциплины
1. Введение – основные задачи финансового менеджмента
2. Управление доходами и расходами фирмы
3. Управление источниками финансирования
4. Оценка привлекательности инвестиционных проектов
5. Управление оборотными активами
6. Финансовое планирование и прогнозирование
Элементы контроля
Экзамен
Заключительный экзамен представляет собой работу, состоящую из 3-4 теоретических вопросов, требующих развернутый, но короткий ответ (не эссе), которые охватывают весь курс, а также некоторого количества задач (8-12), которые должны быть решены в MS Excel. Проводится oфф-лайн с использованием системы SmartLMS.
Проект
Итоговый проект посвящён оценке инвестиционного проекта на основе заранее выданного кейса. В рамках проекта студентам необходимо проанализировать исходные данные по инвестиционному решению, построить финансовую модель проекта и оценить его экономическую целесообразность с использованием инструментов корпоративных финансов. Проект включает расчёт ключевых показателей эффективности инвестиций (NPV, IRR, индекс прибыльности, срок окупаемости), анализ денежных потоков, оценку стоимости капитала и учёт рисков. По результатам анализа студенты формируют обоснованные выводы и рекомендации о целесообразности реализации проекта. Результаты проекта представляются в виде расчётной модели и презентации с защитой на семинарском занятии, в формате, приближенном к практике принятия инвестиционных решений в компаниях.
Домашние задания
Расчетные кейсы, задачи, квизы
Контрольная работа
Промежуточная аттестация
2025/2026 3rd module
0.1 * Домашние задания + 0.15 * Контрольная работа + 0.15 * Проект + 0.6 * Экзамен
Список литературы
Рекомендуемая основная литература
Corporate finance, Ross, S. A., 2019
Финансовый менеджмент: теория и практика, Ковалев, В. В., 2010
Рекомендуемая дополнительная литература
Corporate finance, Berk J., DeMarzo P., 2007
Теория корпоративных финансов. Кн.1:, Тироль, Ж., 2017
Программа дисциплины
Аннотация
Цель освоения дисциплины
Планируемые результаты обучения
Содержание учебной дисциплины
Элементы контроля
Промежуточная аттестация
Список литературы
Рекомендуемая основная литература
Рекомендуемая дополнительная литература
Авторы