• A
  • A
  • A
  • АБВ
  • АБВ
  • АБВ
  • А
  • А
  • А
  • А
  • А
Обычная версия сайта

Инвестиции

2019/2020
Учебный год
RUS
Обучение ведется на русском языке
3
Кредиты
Статус:
Курс по выбору
Когда читается:
3-й курс, 4 модуль

Преподаватели

Программа дисциплины

Аннотация

Настоящая дисциплина является дисциплиной по выбору и относится к циклу профессиональных дисциплин и блоку дисциплин, обеспечивающих вариативную (общепрофессиональную) подготовку. Изучение данной дисциплины базируется на знаниях, умениях и навыках, полученных студентами при изучении следующих дисциплин: теория вероятностей и математическая статистика, эконометрика, теория финансов, корпоративные финансы, оценка активов. Основные положения дисциплины должны быть использованы в дальнейшем при изучении следующих дисциплин: финансовый менеджмент; финансовые рынки и институты, риск-менеджмент.
Цель освоения дисциплины

Цель освоения дисциплины

  • Формирование у студентов профессиональных компетенций в области изучения методов инвестиционного проектирования реальных активов компаний, различной формы собственности, а также моделирования и оценки инвестиционных (проектных) рисков.
Результаты освоения дисциплины

Результаты освоения дисциплины

  • Студент знает современные формы инвестиционной деятельности компании
  • Студент умеет выполнять расчеты, необходимые для всестороннего анализа инвестиционных проектов и оформления основных разделов бизнес-планов.
  • Студент умеет собирать и анализировать исходные данные, необходимые для расчета экономических и социально-экономических показателей, характеризующих инвестиционную деятельность хозяйствующих субъектов.
  • Студент умеет анализировать и интерпретировать финансовую, бухгалтерскую и иную информацию, содержащуюся в отчетности предприятий различных форм собственности и использовать полученные сведения для принятия инвестиционных решений
  • Студент знает классификацию методов оценки экономической эффективности реальных инвестиций.
  • Студент имеет навыки оценки эффективности инвестиционной деятельности хозяйствующих субъектов любых форм собственности и различных иерархических уровней.
  • Студент имеет навыки оценки реализуемости инвестиционных предложений, проектов и программ, включая финансовую реализуемость.
  • Студент знает основные виды экономической эффективности инвестиционных проектов.
Содержание учебной дисциплины

Содержание учебной дисциплины

  • Тема 1. Корпорация и инвестиционная среда.
    Инвестиционная деятельность в компании. Корпоративные инвестиции и стоимость компании. Типология инвестиций. Инвестиционные стратегии. Инвестиционный процесс. Инвестиционные циклы. Корпоративный проектный бизнес. Инвестиционное бюджетирование. Стандарты корпоративного проектного бизнеса.
  • Тема 2. Корпоративное инвестиционное проектирование.
    Содержание инвестиционного проекта. Типология проектов. Структура проекта. Жизненный цикл и фазы проекта. Окружение проекта. Участники проекта. Бизнес-процессы управления проектами. Планирование проекта. Календарный план проекта. Управление стоимостью проекта. Корпоративный портфель проектов. Этапы формирования портфеля. Матрица портфелей. Мультипроектное управление в корпорации. Однокритериальные методы формирования портфеля. Формирование бюджета капиталовложений корпорации. Векторные методы оптимизации портфеля. Метод анализа иерархий (Т. Саати).
  • Тема 3. Анализ денежных потоков инвестиционного проекта.
    Содержание денежных потоков проекта. Свободный денежный поток (FCF). Релевантные денежные потоки. Инкрементальные денежные потоки. Денежные потоки от видов деятельности компании. Модель Cash Flows. Влияние инфляции и налогов на денежные потоки. Концепция временной стоимости денег (TVM). Дисконтирование денежных потоков (DCF). Ставка дисконтирования (RD). Модели определения RD( кумулятивная модель, модель WACC, модель (CAPM). Особенности измерения денежных потоков проектов в компаниях РФ.
  • Тема 4. Инвестиционный капитал инвестиционного проекта.
    Система финансирования инвестиционных проектов в компании. Принятие инвестиционных и финансовых решений. Теорема разделения Фишера. Внешние и внутренние источники инвестиционного капитала. Специальные системы финансирования проектов (проектное финансирование, венчурное финансирование). Рационализация схемы финансирования инвестиций. Портфельное инвестирование.
  • Тема 5. Экономический анализ инвестиционных проектов.
    Многофакторная модель анализа инвестиций. Виды экономической эффективности проектов. Содержание коммерческой оценки состоятельности (привлекательности) проекта. Технология оценки эффективности инвестиций. Учетные (статические) методы. Динамические (дисконтированные) методы оценки. Чистая текущая стоимость (NPV).Чистая терминальная стоимость (NTV). Дисконтированная рентабельность инвестиций (DPI). Внутренняя норма прибыли инвестиций (IRR). Модифицированная норма прибыли инвестиций (MIRR). Дисконтированный период (срок) окупаемости. Сравнительный анализ критериев эффективности альтернативных инвестиций. Множественность IRR.Точка Фишера. Масштаб проекта. Резерв безопасности. Проблема горизонта проекта.
  • Тема 6. Риск-менеджмент инвестиционного проекта.
    Концепция интегрированного управления рисками инвестиционного проекта (EWRM). Риск и неопределенность. Типология инвестиционных (проектных) рисков. Стоимостной подход к управлению рисками. Диагностика рисков. Оценка и анализ рисков. Элиминирование рисков. Качественная оценка рисков. Количественная оценка рисков. Метод Monte-Carlo. Анализ чувствительности. Анализ сценариев. Дерево решений. Точка безубыточности. Портфельный Анализ рисков (диверсификация Г. Марковица).
Элементы контроля

Элементы контроля

  • Контрольная работа (неблокирующий)
  • Самостоятельная домашняя работа (неблокирующий)
  • Экзамен (блокирующий)
    Экзамен проводится по темам 1,2,3,4,5 в виде решения экзаменационного теста
Промежуточная аттестация

Промежуточная аттестация

  • Промежуточная аттестация (4 модуль)
    0.3 * Контрольная работа + 0.3 * Самостоятельная домашняя работа + 0.4 * Экзамен
Список литературы

Список литературы

Рекомендуемая основная литература

  • Инвестиционный анализ. Подготовка и оценка инвестиций в реальные активы : учебник / И.В. Липсиц, В.В. Коссов. — М. : ИНФРА-М, 2017. — 320 с. — (Высшее образование: Бакалавриат). — www.dx.doi.org/10.12737/2848. - Режим доступа: http://znanium.com/catalog/product/774407

Рекомендуемая дополнительная литература

  • Brealey, R. A., & Allen, F. (2015). Principles of corporate finance. Retrieved from http://search.ebscohost.com/login.aspx?direct=true&site=eds-live&db=edsbas&AN=edsbas.BEEE7487
  • Балашов А. И., Рогова Е. М., Тихонова М. В., Ткаченко Е. А. ; Под общ. ред. Роговой Е.М.-УПРАВЛЕНИЕ ПРОЕКТАМИ. Учебник и практикум для академического бакалавриата-М.:Издательство Юрайт,2019-383-Бакалавр. Академический курс-978-5-534-00436-6: -Текст электронный // ЭБС Юрайт - https://biblio-online.ru/book/upravlenie-proektami-431784
  • Инвестиционная оценка: Инструменты и методы оценки любых активов: Научное / Дамодаран А., - 11-е изд., перераб. и доп. - Москва :Альпина Паблишер, 2019. - 1316 с.: 70x100 1/16 (Переплёт) ISBN 978-5-9614-6650-8 - Текст : электронный. - URL: http://znanium.com/catalog/product/912796
  • Лимитовский М. А.-ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ПРОЕКТЫ И РЕАЛЬНЫЕ ОПЦИОНЫ НА РАЗВИВАЮЩИХСЯ РЫНКАХ 5-е изд., пер. и доп. Учебное пособие для бакалавриата и магистратуры-М.:Издательство Юрайт,2019-486-Авторский учебник-978-5-534-02878-2: -Текст электронный // ЭБС Юрайт - https://biblio-online.ru/book/investicionnye-proekty-i-realnye-opciony-na-razvivayuschihsya-rynkah-431132
  • Настольная книга финансового директора / Брег С.М., - 11-е изд. - М.:Альпина Пабл., 2016. - 606 с.: ISBN 978-5-9614-5425-3 - Режим доступа: http://znanium.com/catalog/product/915381
  • Теплова Т. В.-ИНВЕСТИЦИИ В 2 Ч. ЧАСТЬ 1 2-е изд., пер. и доп. Учебник и практикум для академического бакалавриата-М.:Издательство Юрайт,2019-409-Бакалавр. Академический курс-978-5-534-01818-9, 978-5-534-01819-6: -Текст электронный // ЭБС Юрайт - https://biblio-online.ru/book/investicii-v-2-ch-chast-1-434189
  • Теплова Т. В.-ЭФФЕКТИВНЫЙ ФИНАНСОВЫЙ ДИРЕКТОР 2-е изд., пер. и доп. Учебное пособие для бакалавриата и магистратуры-М.:Издательство Юрайт,2019-507-Авторский учебник-978-5-534-02763-1: -Текст электронный // ЭБС Юрайт - https://biblio-online.ru/book/effektivnyy-finansovyy-direktor-431134