• A
  • A
  • A
  • АБВ
  • АБВ
  • АБВ
  • А
  • А
  • А
  • А
  • А
Обычная версия сайта

Риск-менеджмент

2019/2020
Учебный год
RUS
Обучение ведется на русском языке
3
Кредиты
Статус:
Курс по выбору
Когда читается:
4-й курс, 1 модуль

Преподаватели

Программа дисциплины

Аннотация

Настоящая дисциплина является дисциплиной по выбору и относится к циклу профессиональных дисциплин и блоку дисциплин, обеспечивающих вариативную (общепрофессиональную) подготовку. Изучение данной дисциплины базируется на знаниях, умениях и навыках, полученных студентами в бакалавриате при изучении следующих дисциплин: эконометрика, теория финансов, корпоративные финансы, финансовый анализ, инвестиции и инвестиционный анализ.
Цель освоения дисциплины

Цель освоения дисциплины

  • Формирование у бакалавра профессиональных компетенций в области риск-менеджмента компаний на основе изучение теоретических и методических основ риск-менеджмента;
  • Овладение практическими навыками оценки и управления рисками, а также научно-исследовательской, аналитической деятельности в сфере управления рисками.
Результаты освоения дисциплины

Результаты освоения дисциплины

  • Студент способен определять функции полезности компании АВС
  • Студент способен проектировать системы риск-менеджмента компании АВС
  • Студент способен рассчитывать меру риска EaR. Анализировать чувствительности KEI
  • Студент способен рассчитывать меру риска VaR. Оценивать валютный риск компании АВС.
  • Студент способен анализировать и оценивать производственный риск компании АВС с использованием модели Байеса
  • Студент способен формировать страховой портфель компании АВС
Содержание учебной дисциплины

Содержание учебной дисциплины

  • Тема 1. Теория риска и неопределенности
    Концепция управления рисками в компаниях неопределенности ЛК-4часа, , onl-4часа реального сектора. Риск-ориентированное корпоративное управление. Экономическое содержание корпоративных рисков. Корпоративная неопределенность. Типология корпоративных рисков. Корпоративные риски: стратегический, рыночный, производственный (операционный), финансовый, инвестиционный, инновационный, риск корпоративной безопасности. Интегрированный корпоративный риск. Структурная схема дерева корпоративных рисков (Risk Breakdown Structure, RBC). Управление стоимостью корпорации в условиях риска и неопределенности. Ключевые экономические показатели компании (Key Economic Indicators, KEI). Стейкхолдеры (stakeholders) компании и риск. Корпоративная толерантность к риску. Корпоративная культура риск-менеджмента. Международные и национальные стандарты по управлению рисками (COSO, FERMA, IRM, МСФО-7, ISO-31000). Эволюция теории корпоративного риск-менеджмента.
  • Тема 2. Интегрированное управление рисками в компании
    Системный подход к управлению рисками. Основные принципы управления рисками. Концепция интегрированного управления рисками в компании (Enterprise-Wide-Risk-Management, EWRM). Стратегическое управление рисками. Тактическое управление рисками. Основной процесс управления рисками в компании. Кросс-функциональное управление рисками. Разработка стратегий по управлению рисками. Структура управленческих парадигм в компании. Стратегическое управление рисками и бюджетирование. Корпоративная политика по управлению рисками. Оперативное управление рисками. Мониторинг рисков. Бизнес-план риск-менеджмента. Система внутреннего контроля рисков. Aris Audit Manager. Внутренний аудит. Audit Universe. Sorbannes-Oxly Akt. Организация взаимодействия корпоративных финансов и управления рисками в современных российских корпорациях.
  • Тема 3. Методы измерения рисков
    Основы измерения рисков. Система показателей оценки рисков. Классификация методов оценки рисков. Качественный анализ рисков. Значимость (существенность) рисков. Корпоративные матрицы качественной оценки рисков. Количественный анализ рисков. Методы (модели) количественного оценивания. Дисконтные методы. Вероятностно-статистические методы. Имитационное моделирование (Моnte-Carlo). Стресс-тестирование и бэк-тестирование. Модели экономического анализа рисков. Состязательные задачи. Модель Вальда (maxmin). Модель Сэвиджа (minmax). Модель Гурвица. CorporateMetrics. Моделирование экстремальных рискообразующих факторов. Классификация стресс-сценариев. Исторический стресс-сценарий. Анализ ключевых экономических показателей компании (KEI). Количественная оценка последствий экстремальных событий. Анализ чувствительности ключевых экономических показателей (KEI) компании. Метод опорных точек. Метод рациональных зависимостей. Анализ сценариев развития бизнеса компании. Многофакторные стресс-сценарии. Анализ стратегий компании с использованием дерева решений. Техника построения дерева решений. MS Excel Palisade Precision Tree. Анализ безубыточности компании (Breakeven Point Analysis, BPA). График безубыточности. Операционный рычаг. Особенности измерения рисков в российских нефинансовых компаниях.
  • Тема 4. Управление финансовыми рисками компании
    Экономическое содержание финансовых рисков компании. Доходность и волатильность. Премия за риск. Риск-нейтральность рынков. Эмпирические критерии принятия риска. Кривые рыночной доходности. Цена базисного актива. Дюрация финансовых активов. Виды случайных процессов. Концепция рисковой стоимости (Value-at-Risk). VaR как мера риска. Концепция RiskMetrics. National Economic Research Associates (NERA). Регрессионный анализ рисков. Анализ и оценка кредитного риска. Валютный рынок и валютные риски. Финансовая инженерия. Выбор моделей экономического анализа финансовых рисков для компаний реального сектора экономики.
  • Тема 5. Управление нефинансовыми рисками компании
    Стратегическая модель компании. Ключевые показатели эффективности (КПЭ). Экономические модели рисков. Концепция стресс-тестирования (Stress Testing, ST) компаний реального сектора. Классификация стресс-сценариев. Исторический стресс-сценарий. Методы корпоративного стресс-тестирования. Количественная оценка последствий экстремальных событий. Корреляция между факторами риска. Анализ чувствительности ключевых экономических показателей компании. Метод опорных точек. Анализ сценариев развития бизнеса компании. Многофакторные стресс-сценарии. Анализ стратегий компании с использованием дерева решений. Техника построения дерева решений. MS Excel Palisade Precision Tree. Анализ безубыточности компании (Breakeven Point Analysis, BPA). График безубыточности. Операционный рычаг. Управление стратегическим риском. Управление производственным (операционным) риском. Управление рисками инвестиционного проекта. Особенности управления нефинансовыми рисками вертикально-интегрированных корпораций.
  • Тема 6. Элиминирование рисков
    Содержание процедур элиминирования рисков в компании. Стратегии элиминирования рисков: превентивного воздействия (up front); последующего воздействия (post hoc); принятия риска; безрисковая стратегия. Инструменты (способы) элиминирования рисков. Диверсификация. Лимитирование. Трансферт. Хеджирование. Локализация. Резервы. Страховая защита компании. Страхование рисков. Типология видов страхования рисков. Самострахование. Перестрахование. Кэптивное страхование. Страховой портфель компании. Программа элиминирования рисков (Risk Response Planning). Оценка эффективности программ элиминирования рисков в компаниях реального сектора.
Элементы контроля

Элементы контроля

  • Домашнее задание (неблокирующий)
  • Аудиторная работа (неблокирующий)
  • Контрольная работа (неблокирующий)
  • Экзамен (неблокирующий)
Промежуточная аттестация

Промежуточная аттестация

  • Промежуточная аттестация (1 модуль)
    0.1 * Аудиторная работа + 0.25 * Домашнее задание + 0.15 * Контрольная работа + 0.5 * Экзамен
Список литературы

Список литературы

Рекомендуемая основная литература

  • Гэлаи Д., Кроуи М., Минасян В. Б., Марк Р.-ОСНОВЫ РИСК-МЕНЕДЖМЕНТА-М.:Издательство Юрайт,2019-390-Бакалавр. Академический курс-978-5-534-02578-1: -Текст электронный // ЭБС Юрайт - https://biblio-online.ru/book/osnovy-risk-menedzhmenta-431722

Рекомендуемая дополнительная литература

  • Tarantino, A., & Cernauskas, D. (2011). Essentials of Risk Management in Finance. Hoboken, N.J.: Wiley. Retrieved from http://search.ebscohost.com/login.aspx?direct=true&site=eds-live&db=edsebk&AN=352036
  • Wolke, T. (2017). Risk Management. München: De Gruyter Oldenbourg. Retrieved from http://search.ebscohost.com/login.aspx?direct=true&site=eds-live&db=edsebk&AN=1630319